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Di Leopoldo Catania (2012)

Tipologia della ricerca - Tesi Triennale, 05_Tri

Parole chiave ed inquadramento – G11 - Portfolio Choice; Investment Decisions. Sharpe, Markowitz, King, CAPM, Single Index Model, APT, Industry Index Model, Modern Portfolio Theory, Efficient Frontier, Capital Market Line. 

Abstract – Il presente lavoro si sviluppa in un confronto tra due, il Single Index Model (Sharpe,1963) ed un modello multifattoriale ad indici settoriali (Industry Index Model, Konno 1966), i quali risulteranno inidonei a spiegare le moderne dinamiche dei mercati, sottostimando drasticamente la componente di rischio, restando ancorati ad ipotesi troppo stringenti. Il confronto verterà non solo sui modelli, ma anche tra due set informativi di rendimenti attesi, il primo espresso da un gruppo di analisti ed il secondo da un gruppo di studenti della facoltà di economia di Roma “La Sapienza”, contribuendo a sostegno della tesi con un’evidenza empirica.

Di Orazio Tedone (2012)

Tipologia della ricerca - Tesi Triennale 04_Tri

Parole chiave ed inquadramento – Sistemi complessi, Sistemi complessi adattivi, Modelli di simulazione multi-agente in economia, Complessità e valore di una impresa, Book di negoziazione borsistico (G11)

Abstract – Obiettivo della tesi è quello di analizzare, con riferimento a sistemi economici complessi, il supporto della simulazione multi agente che può rappresentare un potente strumento da affiancarsi agli strumenti più consueti basati su analisi statistico matematiche. Dopo l’introduzione ai sistemi economici complessi, la tesi si concentra su due tipologie di sistemi a fronte dei quali viene analizzato il supporto della simulazione multi agente. Viene così analizzato innanzitutto il caso delle problematiche aziendali e di organizzazione della produzione. Accanto al calcolo del valore per una impresa tramite EVA (Economic value Added) viene analizzata la proposta di utilizzo dello strumento jES Java Enterprise Simulator, strumento di simulazione multi agente per la analisi dei driver di profondità. Viene successivamente considerato il sistema borsistico, con particolare riferimento a quello della borsa italiana per analizzare come, accanto ai metodi tradizionali di analisi tecnica e fondamentale, possa portare contributo l’utilizzo dello strumento SUM e JAVASUM, strumenti anch’essi di simulazione multi agente, per l’analisi del book di contrattazione borsistica.

In queste pagine si da evidenza degli approfondimenti teorici e dei risultati delle Tesi classificabili in Area G1 -  General Financial Markets  (JEL Classification System).

Si tratta di lavori relazzati principalmente dagli Studenti che frequentano i Corsi di Finanza Aziendale, di  Finanza Internazionale , del PhD in Economia e Finanza nel Governo dell'Impresa.

di Andrea Gattari (2010)

Tipologia della ricerca - Tesi magistrale, 07_Mag

Parole chiave ed inquadramento - Asset pricing, CAPM (G120)

Abstract - In un articolo del 2009 Stefano Cordero di Montezemolo ritiene di aver dimostrato i principali limiti e paradossi del CAPM. L'economista italiano fa emergere come il modello sia fondato su una visione parziale del funzionamento del mercato dei capitali, e limitato nel considerare la funzione di finanziamento del capitale azionario; pur riconoscendo al CAPM le importanti conseguenze prodotte nella teoria e nella prassi, gli attribuisce, tuttavia, i connotati di un modello meccanicistico, che utilizza strumenti puramente quantitativi e statistici. Questa ricerca nasce dalla constata vicinanza tra la visione di Cordero di Montezemolo e la posizione della "Scuola Romana di Finanza", la quale considera il valore di un'attività quale elemento prevalentemente qualitativo, oltre che unica giustificazione del prezzo di un titolo.